BOB投注《中国金融》｜金融服务助力中小微健康发展“双循环”新发展格局下，促进中小微企业发展是保持国民经济高质量发展的重要基础,是关系民生和社会稳定的重大战略任务。近年来，党中央国务院召开多次会议强调为中小企业健康发展提供支持。中国人民银行认真贯彻落实党中央、国务院各项决策部署，在国务院金融委的直接指挥下，继续实施好两项直达实体经济货币政策工具，深入开展商业银行中小微企业金融服务能力提升工程，小微企业融资继续呈现“量增、面扩、价降”的态势，企业融资便利性得到较大幅度提升。各金融机构践行服务中小微企业初心使命，深化中小微金融服务供给侧改革，中小微企业金融服务质效持续提升。本刊特别策划专栏，分享金融支持中小微企业发展的先进经验，就金融如何更好服务中小微企业并促进国民经济高质量发展进行探讨。
中小微企业是国民经济和社会发展的主力军，在促进增长、保障就业、改善民生等方面发挥着重要作用。2020年以来，本就面临融资难融资贵困境的中小微企业，受新冠肺炎疫情暴发和原材料价格上涨叠加影响，成本压力加大，经营困难加剧。党中央、国务院高度重视中小微企业发展，近两年连续发布多个政策文件要求各部委压实责任，多措并举，提升社会服务中小微企业的能力。2021年11月22日，国务院办公厅出台了《关于进一步加大对中小企业纾困帮扶力度的通知》，从加大纾困资金支持力度、进一步推进减税降费、灵活精准运用多种金融政策工具、推动缓解成本上涨压力等九个方面提出了一系列的具体举措。
针对近期中小微企业面临的诸多困难，人民银行着重从支小再、直达实体经济货币政策工具和中小微企业金融服务能力提升工程等方面推进相关工作；银保监会、证监会强化普惠金融服务、增加小微企业和个体工商户活力等决策部署，出台多项监管政策，全力推动小微企业金融服务高质量发展。银行业、证券业、保险业等金融机构以及新三板市场、区域性股权市场、债券市场等资本市场作为支持经济发展的重要力量，积极贯彻落实支持中小微企业发展的各项政策措施，提供创新性的金融服务和产品，对于支持中小微企业发展发挥了重要作用。
中国人民银行坚决落实党中央、国务院决策部署，将金融支持中小微企业发展作为重要工作，针对中小微企业面临的诸多困难，积极发挥货币政策工具作用，引导金融机构将更多资源投向中小微企业，服务实体经济发展。
降低金融机构存款准备金率。中国人民银行分别于2020年1月、3月和4月，下调金融机构存款准备金率，共释放长期资金1.75亿元，引导金融机构增加信贷投放。同时，将金融机构在中央银行的超额存款准备金利率从0.72%下调到0.35%，推动金融机构提高资金使用效率，加大对中小微企业的信贷支持力度。在此基础上，2021年7月15日和12月15日，又继续下调金融机构人民币存款准备金率各0.5个百分点，引导金融机构积极运用降准资金，促进中小微企业综合融资成本稳中有降。
分层次、有梯度出台并落实好再、再贴现政策。在2020年分三次安排共计1.8万亿元再、再贴现额度，支持抗疫保供、复工复产和中小微企业等实体经济发展的基础上，2021年第二季度，为促进区域经济金融协调发展，对10个信贷增长缓慢省份增加再额度2000亿元，引导这10个省份地方法人金融机构对区域内涉农、小微和民营企业等领域进一步加大政策支持力度。贯彻落实国务院关于加大对市场主体特别是中小微企业纾困帮扶力度的决策部署，新增3000亿元支小再额度，支持地方法人金融机构向受大宗商品价格上涨、疫情影响较大的小微企业和个体工商户发放。截至2021年9月末，全国支小再余额为9937亿元，再贴现余额为5842亿元。利率方面，在2020年7月下调支农、支小再利率0.25个百分点的基础上，2021年12月7日，再次下调0.25个百分点，3个月、6个月、1年期支农、支小再利率分别降至1.7%、1.9%、2%。再利率的不断下调有助于降低中小银行的资金成本，进而降低中小微企业利率。
突出直达性、精准性特点，创设并持续推进两项直达实体经济的货币政策工具支持中小微企业发展。为落实政府工作报告部署，2020年6月，中国人民银行创设普惠小微企业延期支持工具和普惠小微企业信用支持计划，进一步完善结构性货币政策工具体系，增强服务中小微企业政策的针对性和含金量。后将两项工具的实施期限进一步延长至2021年12月31日，以保持对中小微企业的支持力度不减，更好发挥其稳就业的作用。2020年至2021年10月，银行累计对14.4万亿元延期还本付息，其中支持中小微企业延期还本付息11.8万亿元，累计发放普惠小微信用9.1万亿元。
定向中期借贷便利为金融机构扩大对小微、民营企业的信贷投放提供了优惠利率长期稳定资金来源。2018年底，中国人民银行创设定向中期借贷便利（TMLF），以比中期借贷便利（MLF）更优惠的利率进一步加大金融机构对实体经济，尤其是小微企业、民营企业等重点领域的支持力度。到期的定向中期借贷便利以中期借贷便利的形式续做。
发挥信贷政策的结构引导作用，进一步推进金融支持稳企业保就业。2020年6月1日，中国人民银行会同银保监会、发展改革委、工业和信息化部、财政部、市场监管总局、证监会、国家外汇管理局发布《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》，明确引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元，金融机构发行小微企业专项金融债券3000亿元，释放更多资源用于支持小微企业。2021年6月30日，中国人民银行印发《关于深入开展中小微企业金融服务能力提升工程的通知》，对提升中小微企业金融服务能力提出具体要求，强化“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制建设。开展“贷动小生意、服务大民生”金融支持个体工商户发展专项活动，持续提升金融服务水平。
在多项政策推动下，中小微企业融资继续保持“量增、面扩、价降”的良好态势。从总量上来看，截至2021年10月末，普惠小微余额18.6万亿元，同比增长26.7%。从覆盖面来看，普惠小微覆盖面持续扩大，截至2021年10月末，普惠小微支持小微经营主体4217万户，同比增长34.1%。从利率来看，在2020年大幅下降的基础上继续稳中有降，2021年10月新发放的普惠小微企业加权平均利率为4.94%，比2020年12月又下降0.14个百分点。
银保监会深入贯彻落实党中央、国务院关于强化普惠金融服务、增加小微企业和个体工商户活力等决策部署，围绕推动中小微企业金融供给总量有效增长，质量、效率、效益明显提升的总体目标，出台多项监管政策，全力推动中小微企业金融服务高质量发展。
首先，明确“两增”目标，保持稳定高效的增量金融供给。2021年4月，银保监会印发《关于2021年进一步推动小微企业金融服务高质量发展的通知》（以下简称《通知》），明确要求普惠型小微企业全年要继续实现增速、户数的“两增”目标，其中五家大型银行要努力实现普惠型小微企业全年增长30%以上。要求大型银行、股份制银行发挥行业带头作用，强化“首贷户”服务，实现2021年新增小微企业“首贷户”数量高于2020年，大型银行要将“首贷户”纳入内部考核评价指标。要求大中型商业银行在对一级分行的信贷计划分解上，向业务基础薄弱地区合理倾斜投放任务，压实责任。
在监管政策推动下，普惠型小微企业保持高速增长态势。据银保监会披露的数据，2021年前10个月，普惠型小微企业新增3.2万亿元，同比增长24.6%，高于各项平均增速9.7个百分点，普惠型小微企业户数较年初增长27.6%。
其次，优化供给结构，助推金融产品服务守正创新。2021年以来，银保监会多次提出，继续加大小微企业首贷、续贷、信用投放力度，重点增加对先进制造业、战略性新兴产业和产业链供应链自主可控的中长期信贷支持，探索完善专精特新小微企业金融服务。特别是针对供应链融资问题，银保监会于2021年11月召开专题会议研究部署相关改革工作，要求金融机构在保障数据安全性和风险控制独立性的前提下，通过科技赋能破解动产质押、产品验证、风险监控等方面的难点痛点。同时，银保监会提出，要优化监管框架，探索出台动产质押有关管理办法，有效缓解小微企业融资困难。
银保监会鼓励深化银保合作机制，要求在风险可控的前提下，探索创新面向小微企业的保单融资产品。支持保险机构稳健发展出口信用保险和国内贸易信用保险，鼓励银行业金融机构为小微企业提供信用保险项下的贸易融资服务。
最后，分类考核督导，用好监管评价“指挥棒”。2020年7月，银保监会发布《商业银行小微企业金融服务监管评价办法（试行）》，整合了近年来银保监会关于小微企业金融服务的一系列监管政策要求，形成“一张清单、差别权重”的度综合化评价指标体系，引导和督促商业银行全面提升小微企业金融服务能力和水平。
在《通知》中银保监会进一步明确，继续实施以法人银行业金融机构为主要对象、银保监会和银保监局上下联动的监管督导考核方式。要求各级监管部门用好商业银行小微企业金融服务监管评价的“指挥棒”，以评价为载体，做好监管政策宣讲辅导和政策后评估，对辖内银行小微信贷投放、机制体制、产品模式、规范服务、数据质量等情况进行全面“体检”。结合监管评价结果，督促相关银行查漏补缺，锻造长板，补齐短板。
作为金融体系的重要组成部分，商业银行在履行社会责任、提高金融服务覆盖率和可得性方面负有重任。各家商业银行认真落实责任，创新产品和服务，为推动中小微企业稳健发展贡献力量。
减费让利降低小微企业融资成本。继2020年金融系统合理让利1.5万亿元之后，按照国务院部署，2021年商业银行再次实施12项降低小微企业和个体工商户支付手续费措施，涵盖银行账户服务、人民币结算、电子银行、刷卡、支付账户服务五方面。这些措施预计每年可为企业和群众减负240亿元，其中惠及小微企业、个体工商户超过160亿元。为确保降费工作如期准确落实，工商银行选取部分分行先行开展了业务验证，BOB电竞投注优化95588客户热线做好客户咨询和解释工作，并通过营业网点、官网等多种渠道提前发布降费通告，全方位保障客户知情权和选择权。
创新服务模式解决中小微企业融资痛点。各银行依托金融科技的支持，研发完善线上化产品服务体系，为中小微企业、个体工商户提供针对性金融保障。农业银行以信用、抵押、供应链融资为特征形成的三大拳头产品“微捷贷”“快接贷”“链捷贷”，规模均突破千亿元，支持各类市场主体不同信贷需求的效能显著提升。中国银行推出的“中银企E贷·银税贷”是以企业纳税信息为基础，整合银行内外数据资源，向小微企业提供的全线上纯信用产品，额度最高300万元，期限一年。建设银行针对小微企业、个体工商户、涉农客户、供应链上下游客户的不同特点和需求，开发设计出“小微快贷”“个人经营快贷”“裕农快贷”和“交易快贷”四大产品体系、40项专属产品，累计为215.5万户小微企业提供支持近4.8万亿元。中信银行601998)积极探索供应链融资新模式，依托供应链的核心企业开展“上游+下游”“结算+融资”的综合金融服务，切实服务供应链上的中小微企业。光大银行601818)2021年重点加大了“阳光政采贷”的推广力度，目前与全国40多个省市财政机构实现对接，累计为政府采购网上中标小微企业授信超17亿元。BOB电竞投注在筑牢防风险根基的基础上，银行业服务小微企业的质效进一步提升。
开发首贷户提升小微金融服务覆盖面。各银行按照银保监会政策要求，下沉服务重心，覆盖小微企业融资供给“空白地带”。邮政储蓄银行充分发挥网点渠道优势，依托白名单精准营销，触达征信记录中无记录的小微型企业法人客户，及时满足“首贷户”的融资需求。微众银行基于大数据画像、AI与联合建模等手段，研发了国内首创的基于企业互联网生态的数字化、智能化营销体系，在实现迅速扩大覆盖面的基础上，有效提高了获客效率、降低了获客成本。截至2021年6月末，微众银行推出的国内首款纯线上、纯信用小微企业流动资金产品“微业贷”已累计触达227万户小微企业，授信时约60%的客户无企业类记录；微众银行普惠小微有余额户数较2020年初增长约156%，新增首贷户占同期小微企业客户增量的28%。
截至2021年第三季度末，银行业金融机构用于小微企业的（包括小微型企业、个体工商户和小微企业主）余额48.9万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业余额18.5万亿元，同比增速25.2%。BOB电竞投注
近年来我国资本市场改革深入推进、新设板块和各层次资本市场之间互联互通机制不断构建和完善，资本市场对中小微企业的包容性和适应性提高，服务能力不断增强。2021年11月，国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室发布《关于印发提升中小企业竞争力若干措施的通知》，提出加强对中小企业的直接融资支持，推动上海、深圳、北京证券交易所和新三板提供全流程、全周期咨询服务，助力中小企业上市挂牌融资。完善创业投资发展和监管政策，畅通私募股权和创业投资基金“募投管退”各环节，促进中小企业创新创业创造。
新三板是资本市场服务创新型、创业型、成长型中小微企业和民营经济的重要基石，自2013年正式运营以来，在服务中小微企业、民营经济发展中具有不可替代的作用。2019年10月25日，证监会宣布启动全面深化新三板改革，陆续推出设立精选层、建立公开发行制度、引入连续竞价和转板机制等一系列改革举措，改善市场流动性，提升市场融资、交易功能，增强市场活力。2020年6月，证监会发布《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》，打通了中小企业在资本市场的上升通道。截至2021年5月末，新三板市场累计服务1.34万家企业，其中中小企业占比94%。2021年11月15日，北京证券交易所开市。首批上市公司共81家，87%的公司来自先进制造业、现代服务业、高技术服务业、战略性新兴产业等领域，17家为专精特新“小巨人”企业，突出服务“更早、更小、更新”，体现出北交所服务创新型中小企业的市场定位。
《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》指出，推进区域性股权市场创新试点，将区域性股权市场作为地方中小微企业扶持政策措施综合运用平台。2020年底，证监会启动北京股权交易中心股权投资和创业投资份额转让试点，2021年以来已有多单基金份额转让业务落地。2021年初，浙江省股权交易中心获准开展制度和业务创新试点，以规范培育中小企业为定位，引导高质量企业在上市前，提前到区域性股权市场进行规范培育。在为中小微企业提供综合性金融服务方面，各区域性股权市场进行了一系列创新，除私募股权、私募可转债、股权质押、银行、小额、融资租赁等外，还创新推出股权融资、为挂牌企业对接间接融资等融资方式。截至2021年6月底，区域性股权市场共有挂牌公司3.53万家，展示企业13.10万家，托管公司5.34万家，累计实现各类融资15401.40亿元，累计转让成交额2519.48亿元。
在债券市场，民营企业债券融资支持工具先后在银行间市场和交易所市场落地，联合市场机构按照风险共担的原则创设信用保护工具，以市场化方式支持民营中小微企业债券融资。银行间市场积极发挥资产证券化服务供应链金融的作用，推动资产支持票据（ABN）、并购票据、民营企业债券融资支持工具相关机制优化完善，创新推出资产支持商业票据（ABCP），引导企业借助创新工具融资。通过双创专项债务融资工具，以投债联动模式提升科技创新企业股权资金的可获得性，支持科技创新企业发展。交易所债券市场持续推动债券品种创新，推出公开发行短期公司债券试点，满足优质发行人短期融资和流动性管理的需求。推出债券购回、债券置换等债务管理工具，研究支持发债企业开展市场化债转股，出台特定债券转让机制和匿名拍卖机制，为企业缓解偿付压力提供更多选择。此外，人民银行印发的《关于深入开展中小微企业金融服务能力提升工程的通知》鼓励中小银行业金融机构发行小微企业专项金融债券，拓宽支小信贷资金来源。依托中国人民银行征信中心应收账款融资服务平台，为供应链上下游中小微企业提供融资支持。
保险业作为支持和服务中小微企业发展的重要力量，在防灾减损、弥补损失、增强中小微企业韧性、提升中小微企业竞争力等方面可以发挥独特的作用。各保险机构结合中小微企业的特点，创新保险服务和产品供给，推出了一系列有效的举措助力中小微企业实现稳定健康发展。
创新产品助力专精特新小微企业发展。银保监会要求，对掌握产业专精特新技术、特别是在“卡脖子”关键技术攻关中发挥作用的小微企业，要引导保险公司为首台（套）重大技术设备和新材料首批次应用提供保险，通过需求端引导专精特新小微企业产品的应用，促进整个生产经营的良性循环。阳光财险开展的首台（套）重大技术装备保险及新材料首批次应用保险，助推创新成果转化和应用，破解高端装备、电子信息等下游领域高端产品质量的“卡脖子”难题。从国家首推首台（套）重大技术装备保险至今，阳光财险在全国已累计承保近400个项目。
保险信贷组合增强小微企业融资功能。保险机构不断深化银保合作机制，在风险可控的前提下，探索创新面向小微企业的保单融资产品。中国人保601319)针对中小企业面临的融资困境及中小企业自身抗风险能力弱等特点，通过“规模化对接、专业化经营、集约化管理”，开发完成多款中小企业专属保险产品，全面覆盖小微企业在日常经营和融资信贷过程中存在的风险，逐步形成了具有人保特色的中小企业服务模式。太平洋601099)产险基于房屋抵押履约保证保险，与合作伙伴共同开发了保证险行业首个“提放保”产品。该产品重构了银行抵押的业务流程，解决小微企业续贷中“过桥贵、融资慢、易断桥”的痛点。从产品开发至2021年9月，该产品已累计覆盖全国24个省份，累计帮助约6.5万名小微企业主获得946亿元的融资资金，进一步满足了小微企业主的融资需求。
发挥长期资金优势缓解小微企业融资难题。通过险资运用拓宽小微企业融资渠道、提升融资能力，是保险业助力解决小微企业融资难、融资贵问题最直接的途径。中国人寿601628)加大力度持续服务实体经济，截至2021年上半年，新增投资超2600亿元，普惠小微企业余额较年初增长13.2%。银保监会数据也显示，截至2021年9月，我国保险业资金运用余额为22.44万亿元，较上年同期增长约8.4%，在支持民营企业、小微企业和上市公司的融资需求中，有效发挥了保险特有的抗风险作用。■